上市公司资产重组的股权结构与业务经营

1、标的企业的股权结构

对标的企业股权结构的法律尽职调査主要关注标的企业股权是否为交易对方合法拥有、是否可自由转让、是否存在代持、是否存在信托持股和职工持股会持股等情形。

（1）关于标的企业股权权属及权利限制，针对标的企业设立时的股权设置，主要查阅标的企业设立时的股东协议、公司章程、创立大会或第一次股东会决议、股东名册、工商登记文件，以及相关政府主管部门的批准文件等，以核査标的企业设立时股权设置是否符合法律法规，股权是否清晰及股份持有人是否明确。针对标的企业历次股权变动，主要査阅历次变动的企业内部决策文件、验资报告、增资协议或股权转让协议、转让资金支付证明、减资公告、修订的公司章程、相关政府主管部门的批准文件、工商登记变更材料等，以核查标的企业历次增减资是否履行了必要的法律手续，股权变动情况是否合法、合规、真实、有效。

（2）关于实际股份权益人，主要通过与标的企业主要股东及董事进行访谈、问卷等方式，核查股东是否为实际权益持有人，是否存在代持、信托持股和职工持股会持股等情形。如果曾经存在过上述情况，需要查阅相关股份形成、演变及清理的协议、决策文件、批准文件、价款支付凭证等，并与当事人进行访谈，以核査是否存在潜在风险。

2、标的企业的业务经营

标的企业不仅应依法成立，而且应始终守法经营，不会因不当行为导致其存在持续经营的法律障碍。对标的企业业务经营进行法律尽职调査，主要关注其经营范围、经营方式、业务发展目标、业务变动情况，以及与业务经苕相关的投资项目。

（1）关于标的企业的经营范围，主要査阅标的企业的营业执照、公司章程、年度财务报表、工商年检材料、生产许可证照等，以核査标的企业的经营范围是否符合有关法律、法规和规范性文件的规定以及实际经营范围是否与工商登记一致;核査标的企业是否已经取得其从事经营范围内的业务所需的所有批准、登记、备案、经营资质或许可，是否存在该等资质或许可可能被撤销的情形。

（2）关于标的企业的经营方式，主要查阅主要业务种类的相关合同、主要客户和供应商资料、主要产品服务的价格标准或分析报告、行业质量和技术标准，并通过与H标企业相关负责人员谈话、问卷调査等方式，了解标的企业业务流程、主要经营方式及业务模式，以核査标的企业经营方式和经营模式是否符合相关法律法规的规定。

（3）关于标的企业的业务发展目标，主要査阅标的企业业务发展计划或纲要性文件、业务发展目标内部决策和授权法律文件，并通过与标的企业董事、高管访谈的方式，了解标的企业未来发展目标、发展计划及实施该计划的主要经营理念或模式，以核查企业发展目标是否符合法律法规及国家产业政策。

（4）关于标的企业业务变动情况，主要核査历次审议变更经营范围的内部决策机构文件、历次修订的公司章程、历次换发的营业执照等，以核查标的企业最近三年主营业务是否存在重大变化及变化原因，判断该等变化是否会影响标的企业的持续经营能力。

（5）关于标的企业与业务相关的投资项目，主要核杳项目申请文件、可行性研究报告、政府主管部门的核准或备案文件、环境评价报告或备案表等，以核查标该等投资项目是否履行了必要的项目审批手续，是否会对企业未来业务发展带来任何潜在法律或政策风险。

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